Cette Foire aux questions a pour but d’aider à mettre en perspective la crise actuelle entre la Russie et l’Ukraine.

Q. Est-ce que j’ai une exposition aux titres liés à la Russie dans mon portefeuille ?

R. Pour que notre réponse soit claire, nous devons définir plusieurs termes, dont les suivants :

• Les titres liés à la Russie, selon la définition de SEI (et conformément aux définitions utilisées par les principaux fournisseurs d’indices et d’autres fournisseurs de données) sont :
   
  • Les titres cotés sur une bourse domiciliée en Russie, en Ukraine ou en Biélorussie
  • Les titres cotés sur une bourse située en dehors de ces pays, mais qui tirent une partie importante de leurs activités de la Russie, de l’Ukraine ou de la Biélorussie ;
  • La dette émise par des entités publiques ou privées de la Russie, de l’Ukraine ou de la Biélorussie.
     
• Les titres en portefeuille liés à la Russie sont des actions ou des obligations détenues par un fonds SEI, quelle que soit sa valeur.
   
• L’exposition liée à la Russie correspond à la valeur des titres russes exprimée en pourcentage de la valeur du fonds dans son ensemble. 

La valeur des titres russes a fortement reculé, alors que le marché a absorbé les sanctions nationales et internationales contre la Russie, les actions des fournisseurs d’indices et la suspension de la négociation de certains titres russes.

Tout portefeuille qui détenait des titres liés à la Russie au moment de la fermeture des marchés financiers russes possède toujours ces titres. Toutefois, en termes d’exposition, ces titres ont actuellement peu ou pas de valeur. Si votre portefeuille comprend des titres liés à la Russie dont la valeur est nulle, vous possédez des titres liés à la Russie, mais votre exposition actuelle est nulle.

Il est important de garder à l’esprit qu’à la réouverture des marchés financiers russes, si elle a lieu, les titres dont la valeur est actuellement de zéro pourraient voir leurs cours augmenter. En vertu de la réglementation, les évaluations de titres doivent être fondées sur la juste valeur marchande des titres, et ne peuvent être fondées sur des opinions politiques ou sur l’intention d’éviter l’exposition aux titres liés à la Russie. Ainsi, si la juste valeur marchande des titres russes augmente, un portefeuille comprenant des titres russes verra sa valeur augmenter en même temps. L’exposition correspondante du portefeuille à la Russie augmentera également. Autrement dit, l’exposition à la Russie du portefeuille pourrait augmenter même s’il n’y a pas eu d’achats supplémentaires de titres liés à la Russie.

Q. Je ne veux pas de titres en portefeuille de la Russie dans mon portefeuille. Comment puis-je les supprimer ?

R. Les pays occidentaux ne sont actuellement pas en mesure de vendre des titres russes. Si vous voulez absolument retirer immédiatement les titres russes de votre portefeuille et que vous détenez un produit en gestion commune (comme un fonds commun de placement ou un FNB) qui contient encore des titres liés à la Russie, vous devrez vendre de fonds commun de placement ou ce FNB.

Par exemple, un fonds de titres de créance de marché émergent détenant des titres russes peut être vendu ou remplacé par un fonds de titres à revenu fixe de base ne contenant pas de titres russes.

Si vous détenez des titres liés à la Russie dans un compte séparé, vous ne pourrez pas les liquider tant qu’ils ne seront pas à nouveau négociables.

Q. Quels Fonds SEI détiennent des titres liés à la Russie et quelle est l’exposition actuelle (valeur) de ces titres en portefeuille ?

R. Au 28 février 2022 (la date la plus récente à laquelle les titres en portefeuille des Fonds sont disponibles), les Fonds indiqués ci-dessous étaient exposés à des titres liés à la Russie. En raison de la nature illiquide de ces titres en portefeuille, les Fonds détenaient toujours ces titres le 7 mars 2022. Leurs expositions sont indiquées ci-dessous.

Renseignements importants

Le présent document est une évaluation de la situation des marchés à un moment précis et ne constitue pas une prévision d’événements à venir ou une garantie de rendements futurs. Les positions et les titres en portefeuille sont sous réserve de modifications. Toutes les informations à la date indiquée. L’investissement comporte des risques, dont le risque de perte en capital. Le lecteur ne devrait pas se fier aux informations fournies comme s’il s’agissait de résultats de recherche ou de conseils en placement (à moins que vous n’ayez conclu séparément un accord écrit avec SEI pour l’offre de conseils en placement) ni les interpréter comme une recommandation quant à l’achat ou à la vente d’un titre. Le lecteur devrait consulter son propre spécialiste en placement pour obtenir de plus amples renseignements.

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